| 作者 |
| 钱恩平(Edward E.Qian) 罗纳德·H.华（Ronald H.Hua） |
| 丛书名 |
| 出版社 |
| 机械工业出版社* |
| ISBN |
| 9787111639572 |
| 简要 |
| 简介 |
| 内容简介书籍经济管理学书籍 国外实用金融统计丛书量化证券投资组合管理:现代技术与应用(英文影印导读版) 内容简介 本书从金融经济学、会计学、数学和运筹学中选取不同主题，通过独立的综述、实证分析和详细的数学解析，构建起量化证券投资组合管理的坚实基础。在这一过程中，本书回顾了实践中常用的量化投资策略或因子，包括价值因子、动量因子和质量因子以及它们的学术渊源，介绍了在回报预测模型、风险管理、投资组合构建和投资组合实施中的优选技术和应用，如*优多因子模型、场景建模、非线性模型、因子择时模型、投资组合周转控制、对上市公司的蒙特卡罗估值以及*优交易。本书利用数学方法提出和解决相关问题，并用数值和实证举例解释数学概念和解决方案。本书能为希望从数学分析中获得深入见解的从业人员提供指导和帮助。本书也能为金融学、经济学、量化金融专业中对量化投资感兴趣或充满好奇心、或正在寻找就业机会的学生提供参考。 Quantitative Equity Portfolio Management: Modern Techniques and Applications / by Edward E. Qian ,Ronald H. Hua ,Eric H. Sorensen / ISBN: 978-1-584-88558-0 Copyright @ 2007 by Taylor & Francis Group, LLC Authorized English language with a Chinese (simpli.ed characters) from English language edition published by CRC Press, part of Taylor & Francis Group LLC; All rights reserved; 本书原版由 Taylor & Francis出版集团旗下，CRC出版公司出版 , 并经其授权出版英文影印导读版，版权所有，侵权必究。 China Machine Press is authorized to publish and distribute exclusively the Chinese (Simpli.ed Characters) language edition. This edition is authorized for sale throughout Mainland of China. No part of the publication may be reproduced or distributed by any means, or stored in a database or retrieval system, without the prior written permission of the publisher. 本书英文影印导读版授权机械工业出版社在中国境内（不包括香港、澳门特别行政区及台湾地区地区）出版与发行。未经出版者书面许可，不得以任何方式复制或发行本书的任何部分。 Copies of this book sold without a Taylor & Francis sticker on the cover are unauthorized and illegal. 本书封面贴有 Taylor & Francis公司防伪标签，无标签者不得销售。北京市版权局著作权合同登记图字01-2013-4793号。 |
| 目录 |
| 前言 关于作者 第 1 章 引言：信念、风险以及组合投资过程 1 1.1 信念1 1.2 风险3 1.3 量化投资过程5 1.4 信息的获取8 1.5 各章内容介绍11 附录：心理和行为金融11 A1.1 心理学的进展12 A1.2 行为金融12 A1.3 行为模型14 参考文献16 尾注 18 第一部分 第 2 章 组合理论 23 2.1 投资回报率的分布24 2.2 组合优化28 2.3 资本资产定价模型38 2.4 特征组合45 习题 47 参考文献51 第 3 章 风险模型和风险分析 53 3.1 无套利定价理论和无套利模型54 3.2 风险分析64 3.3 在险价值的贡献72 习题 74 参考文献76 第二部分 第 4 章 阿尔法因子的评估 81 4.1 阿尔法表现度量基准：比率81 4.2 单期技能：信息系数 83 4.3 多期事前信息比率 94 4.4 实证例子100 习题 108 参考文献110 第 5 章 量化因子 111 5.1 价值因子111 5.2 质量因子125 5.3 动量因子135 附录 145 A5.1 因子的定义145 A5.2 净运营资产（ NOA）148 参考文献150 尾注 153 第 6 章 估值方法和价值创造 155 6.1 估值的框架156 Contents 6.2 自由现金流162 6.3 公司商业经济建模 167 6.4 资本成本172 6.5 成长期、衰退期和终值 173 6.6 芝士蛋糕工厂案例分析 175 6.7 现金流多路径折现分析 180 6.8 现金流多路径折现分析进阶184 6.9 小结192 习题 193 参考文献194 尾注 194 第 7 章 多因子阿尔法模型 195 7.1 多因子模型中单期信息系数的构成196 7.2 最优阿尔法模型：解析推导 200 7.3 因子相关性和信息系数相关性的比较207 7.4 正交化因子的复合阿尔法模型214 7.5 FAMA-MACBETH 回归和最优阿尔法模型217 习题 225 附录 226 A7.1 分块矩阵的逆 226 A7.2 多变量回归的分解 227 参考文献229 第三部分 第 8 章 组合重构和最优阿尔法模型 233 8.1 被动投资组合漂移 234 8.2 固定权重组合的重构 236 xii 8.3 预测改变的组合重构 241 8.4 复合预测因子的组合重构247 8.5 信息的时间跨度和滞后预测性252 8.6 组合重构限制下的最优阿尔法模型257 8.7 小规模交易和组合重构 267 习题 274 附录 276 A8.1 减少阿尔法敞口 278 参考文献278 尾注 279 第 9 章 高级阿尔法建模技术 281 9.1 收益生成方程282 9.2 场景建模283 9.3 场景建模的数学分析 287 9.4 场景建模的实证检验 290 9.5 场景建模的表现300 9.6 行业建模和场景建模的比较303 9.7 非线性效用的建模 306 9.8 小结313 习题 313 附录 313 A9.1 距离检验模型 314 参考文献315 第 10 章 因子择时模型 317 10.1 日历效应：行为原因 318 10.2 日历效应：实证结果 323 10.3 收益报告的季度效应 336 Contents 10.4 宏观择时模型340 10.5 小结350 参考文献352 尾注 355 第 11 章 组合约束和信息比率 357 11.1 行业中性约束 359 11.2 无限制组合的多 / 空比率363 11.3 纯多仓组合374 11.4 纯多仓组合和多 / 空组合的信息比率 379 习题 389 附录 389 A11.1 范围约束下的均值 - 方差优化390 参考文献393 尾注 394 第 12 章 交易成本和组合构建 395 12.1 交易成本的组成396 12.2 存在交易成本的最优组合：单资产情形398 12.3 存在交易成本的最优组合：多资产情形405 12.4 组合交易策略414 12.5 最优交易策略：单支股票 415 12.6 最优交易策略：多支股票 427 习题 430 附录：变分法431 参考文献433 索引 435 |